Allianz Global Corporate & Specialty hat eine innovative Katastrophenanleihe ("Cat-Bond") auf den Markt gebracht, die Hochwasser- und Erdbebenrisiken verbrieft.
Allianz Global Corporate & Specialty hat erfolgreich
eine innovative Katastrophenanleihe ("Cat-Bond") im Wert von 150
Millionen US-Dollar auf den Markt gebracht, um das Risiko von schwerem
Hochwasser bei Flüssen in Großbritannien sowie das Risiko von Erdbeben in
Kanada und den USA (mit Ausnahme Kaliforniens) zu verbriefen. Diese
Anleiheemission ist Teil eines eine Milliarde US-Dollar umfassenden Programms
und wird von Blue Wings Ltd., einer eigens zu diesem Zweck gegründeten
Objektgesellschaft, durchgeführt.
Blue Wings Ltd., mit Sitz auf den Cayman-Inseln, stellt Swiss Re, die bei
dieser Emission als Intermediär auftritt, Deckung für die genannten
Katastrophenrisiken zur Verfügung, die diese wiederum an Allianz Global
Corporate & Specialty, die Industrieversicherungssparte der Allianz Gruppe,
durchreicht. Diese Deckung weist ein minimales Kreditrisiko auf, da sie
vollständig mit den Emissionserlösen aus der Bondemission unterlegt ist. Swiss
Re fungiert außerdem als Arranger und Lead Manager der Katastrophenanleihe.
Die Anleihe bietet eine Rendite von 3,15 Prozent über der London Interbank
Offered Rate (LIBOR), ein BB+ Rating von Standard & Poor’s bei einem von
Risk Management Solutions (RMS) modellierten Versicherungsrisiko von 0,54
Prozent pro Jahr.
Neuartige Mechanismen zur Risikoübertragung
"Wir sind hocherfreut über die Lancierung dieser
Tranche, die den ersten Teil eines Programms in Höhe von insgesamt einer
Milliarde US-Dollar darstellt und auf die Verbriefung anderer Risiken
ausgedehnt werden kann", betont Axel Theis, CEO von Allianz Global
Corporate & Specialty. "Dieses flexible Instrument ist ein wichtiger
Schritt bei der Entwicklung neuartiger Mechanismen zur Risikoübertragung und
wird uns in die Lage versetzen, uns besser gegen Katastrophenereignisse
abzusichern."
Der Cat-Bond deckt zwei Risiken ab: Zum einen verbrieft er Erdbebenrisiken in
Kanada und den USA (mit Ausnahme Kaliforniens) unter Verwendung eines
"Modelled Loss" Triggers. Zum anderen verbrieft er die Risiken von
Hochwasser bei Flüssen in Großbritannien unter Verwendung eines parametrischen
Index-Triggers der zweiten Generation, der den innovativen Teil des Projekts
darstellt.
Solider Index für Hochwasser
Der Hochwasser-Index, der mit der Technologie von RMS
entwickelt wurde, basiert auf dem an mehr als 50 Standorten in Großbritannien
gemessenen Wasserstand. Sollte ein Schadensfall eintreten, wird die Halcrow
Group, ein Ingenieursunternehmen aus Großbritannien, die zur Index-Berechnung
erforderlichen Informationen bereitstellen. Auf deren Grundlage wird
festgestellt, ob und in welchem Maße Anleger einen Teil ihrer Investitionen
verlieren, um Allianz Global Corporate & Specialty für die eventuell
erlittenen Verluste zu entschädigen.
"Für Hochwasser bei Flüssen haben wir einen soliden Index entwickelt, der
äußerst positiv von Investoren aufgenommen wurde, da er auf transparenten und
objektiven Mechanismen basiert. Der Allianz ermöglicht der Index, das
Basisrisiko zu senken, ohne Teile des Portfolios auszuschließen", so Amer
Ahmed, Chief Risk Officer von Allianz Global Corporate & Specialty.
Hohe Nachfrage
Die Anleihe fand großen Anklang im Markt und stieß auf hohe Nachfrage. Es ist das erklärte Ziel von Allianz Global Corporate & Specialty sowie der Allianz Group, ihre Kompetenzen in diesem Bereich zu stärken und derartige Produkte mittel- bis langfristig ihren Kunden näher zu bringen.
Allianz Global Corporate & Specialty
Allianz Global Corporate & Specialty wurde 2006 gegründet. Mit einem Umsatz von drei Milliarden Euro im vergangenen Jahr ist das Unternehmen eine der weltweit führenden Versicherungsgesellschaften für Industrie- und Spezialkunden. Mit seinen ausgeprägten Branchenkenntnissen bietet es einzigartige und umfassende Lösungen im Risikomanagement.
Was ist ein Cat-Bond?
Cat-Bonds oder Katastrophenanleihen sind Hochzins-Anleihen,
die dem Emittenten, wie Allianz Global Corporate & Specialty, dazu dienen,
den finanziellen Schaden, der ihnen durch Naturkatastrophen entsteht, zu
kompensieren.
Der Investor zeichnet dabei Anteile für ein Special Purpose Vehicle wie Blue
Wings Ltd. Wenn keine vorher definierte Naturkatastrophe eintritt, erhält er
zusätzlich zu den Kapitalanlage-Zinsen eine Prämie, die der Emittent als
Ausgleich für die Risikoabsicherung zahlt und erhält nach dem Ende der Laufzeit
sein Kapital zurück.
Für den Fall, dass die definierte Naturkatastrophe eintritt, ist die
Verpflichtung des Emittenten, den Investoren Zinsen und Prämie zu zahlen und
das Kapital zurückzuzahlen, entweder aufgeschoben oder aufgehoben. Stattdessen
erhält der Emittent der Transaktion eine Kompensation für die durch die
Naturkatastrophe entstandenen Schäden.
Diese Aussagen stehen, wie immer, unter unserem Vorbehalt bei Zukunftsaussagen.
Kein Angebot
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