Fidelity International: Europas Anleger kehren heimischen Aktienmärkten den Rücken

Kronberg im Taunus, Mai 2008 - Europaweit fliehen Anleger aus Aktienfonds. Wie eine Analyse von Daten der Rating-Agentur Lipper Feri durch Fidelity International zeigt, gilt dies insbesondere für Aktienfonds, die auf das eigene Land setzen. Zwischen Dezember 2007 und Februar 2008 zählten in den fünf bedeutendsten westeuropäischen Fondsmärkten die heimischen Aktienmärkte zu den Regionen, aus denen Anleger am meisten Kapital abzogen. Dabei eröffnen die europäischen Aktienmärkte derzeit gute Einstiegschancen.

Bei der Geldanlage sind sich die Europäer derzeit einig: Den Deutschen, Briten, Franzosen, Italienern und Spaniern ist die Lust am Investieren auf ihren Heimatmärkten vergangen. Die Tendenz der Anleger, besonderes Augenmerk auf die nationalen Märkte zu richten - der so genannte Home Bias -, zeigt hier seine negativen Seiten. Aktien aus dem Inland werden in wenig attraktiv empfundenen Börsenzeiten als erstes abgestoßen, während Investitionen in ausländische Werte länger im Depot bleiben.  

Ein Ausstieg aus Aktien ist derzeit aber nicht zu empfehlen. "Die europäischen Aktienmärkte eröffnen in der jetzigen Marktphase die Chance, aus der hohen Volatilität langfristige Gewinnaussichten zu ziehen, sofern Investoren die Nerven behalten und störenden Lärm von den Seitenlinien ignorieren", sagte Alexander Scurlock, Fondsmanager des Fidelity Funds - European Growth Fund (ISIN LU0048578792). "Einstiegschancen ergeben sich insbesondere, da Einzeltitel über alle Branchen hinweg von den unvorhersehbaren Marktbewegungen in Mitleidenschaft gezogen wurden. Der Zeitpunkt erscheint ideal für Stockpicker, die sich auf die langfristigen Fundamentaldaten der Unternehmen und die tatsächlichen Wachstumstreiber statt auf kurzfristige Trends fokussieren."

In kleineren Fondsmärkten widersetzten sich die Anleger dem europaweiten Trend, den die fünf wichtigsten Märkte vorgaben. Sie verschmähten zwar ebenfalls ihre eigenen Märkte, setzten aber gezielt auf andere Aktienanlagen. Am abenteuerlustigsten zeigten sich die Niederländer. Sie investierten fast ein Viertel des in den zehn beliebtesten Fondskategorien neu angelegten Geldes in russische Aktienfonds. Zudem kauften sie verstärkt Fonds aus verschiedenen Dachfondskategorien. Die Portugiesen verkauften Geldmarktfonds und setzten stattdessen auf Garantie- und Dachfonds sowie auf Themenfonds mit den Schwerpunkten Klimawandel oder erneuerbare Energien. Voll auf langfristige Renditechancen richteten sich die Schweden aus. Sie investierten mehr als die Hälfte der für die Top-10-Kategorien bestimmten Nettomittelzuflüsse in Aktienfonds.

In den bedeutendsten Fondsmärkten war die Nachfrage nach Geldmarktfonds zuletzt besonders groß: 85 Prozent der Nettomittel-Zuflüsse in die zehn absatzstärksten Fondskategorien entfielen in Europa auf diese konservativen Fondsprodukte. Hauptverantwortlich diese Entwicklung waren institutionelle Investoren, die kurzfristig auf aktuelle Marktentwicklungen reagierten.    

Zu- und Abflüsse verschiedener Fondskategorien  

Europa  

Fondskategorie	Netto-Mittelaufkommen
Top-10 Zuflüsse	(Anteil an den Top Ten in %)
Geldmarkt US-Dollar	39,8%
Geldmarkt Euro	34,3%
Geldmarkt Brit. Pfund	9,5%
Rohstoffe	4,9%
Renten globale Währungen	2,4%
Aktien Emerging Markets	2,3%
Aktien Russland	2,0%
Geldmarkt Norwegische Krone	1,9%
Unternehmensanleihen Brit. Pfund Investment Grade	1,6%
Aktien Branchen & Themen	1,3%
Top-10 Abflüss
Aktien Asien Pazifik ex Japan	4,8%
Renten flexibel	5,0%
Mischfonds ausgeglichen	5,3%
Aktien Japan	5,9%
Mischfonds konservativ	6,3%
Aktien Europa Small / Mid Cap	6,5%
Wandel- und Optionsanleihen	6,7%
Renten Euro	10,6%
Geldmarkt dynamisch	20,4%
Aktien Europa	28,6%

Deutschland  

Fondskategorie	Netto-Mittelaufkommen
Top-10 Zuflüsse	(Anteil an den Top Ten in %)
Geldmarkt Euro	50,7%
Renten globale Währungen	13,6%
Renten Euro Kurzläufer	10,2%
Immobilien	5,5%
Aktien Emerging Markets	4,6%
Mischfonds ausgeglichen	3,6%
Rohstoffe	3,6%
Aktien Euroland	2,9%
Aktien Branchen & Themen	2,8%
Garantiefonds	2,7%
Top-10 Abflüsse
Spezialitätenfonds	5,4%
Aktien Gesundheitswesen	5,8%
Mischfonds konservativ	6,6%
Aktien Welt	6,7%
Aktien Europa Small / Mid Caps	6,8%
Renten europäische Währungen	7,4%
Renten Euro	10,1%
Wandel- und Optionsanleihen	10,6%
Aktien Deutschland	13,0%
Renten flexibel	27,6%

Großbritannien  

Fondskategorie	Netto-Mittelaufkommen
Top-10 Zuflüsse	(Anteil an den Top Ten in %)
Geldmarkt Britisches Pfund	40,0%
Spezialitätenfonds	12,1%
Unternehmensanleihen Brit. Pfund Investment Grade	11,7%
Aktien Welt	9,0%
Mischfonds ausgeglichen	5,7%
Renten globale Währungen	5,0%
Aktien Nordamerika	4,8%
Aktien Asien Pazifik inkl. Japan	4,4%
Asset Allocation	4,0%
Aktien Rohstoffe & Energie	3,4%
Top-10 Abflüsse
Aktien Asien Pazifik ex Japan	2,2%
Aktien Korea	2,2%
Aktien Mittel- und Osteuropa	2,9%
Renten Euro	4,0%
Aktien Japan	5,0%
Aktien Europa Small / Mid Caps	6,3%
Aktien Europa	13,7%
Aktien Großbritannien Small / Mid Caps	18,9%
Immobilien	21,8%
Aktien Großbritannien	22,9%

   

Frankreich  

Fondskategorie	Netto-Mittelaufkommen
Top-10 Zuflüsse	(Anteil an den Top Ten in %)
Geldmarkt Euro	79,0%
Unternehmensanleihen Euro Investment Grade	5,0%
Garantiefonds	4,0%
Aktien Gold	3,8%
Garantiefonds	3,2%
Aktien Welt	2,2%
Aktien Indien	0,9%
Aktien Mittel- und Osteuropa	0,8%
Aktien Nordamerika	0,7%
Aktien Soziale Nachhaltigkeit	0,3%
Top-10 Abflüsse
Renten globale Währungen	2,4%
Aktien Frankreich Small / Mid Caps	2,5%
Aktien Europa	3,1%
Aktien Europa Small / Mid Caps	3,1%
Renten Emerging Markets	3,2%
Wandel- und Optionsanleihen	3,5%
Renten Euro Kurzläufer	4,3%
Renten Euro	5,3%
Aktien Frankreich	15,7%
Geldmarkt dynamisch	56,9%

   

Italien  

Fondskategorie	Netto-Mittelaufkommen
Top-10 Zuflüsse	(Anteil an den Top Ten in %)
Geldmarkt Euro	66,7%
Derivate	9,2%
Renten Euro Welt	8,1%
Garantiefonds	7,0%
Unternehmensanleihen US-Dollar Investment Grade	2,3%
Ohne Kategorisierung	1,5%
Aktien Großbritannien	1,3%
Rohstoffe	1,2%
Lebenszyklusfonds Euroland	1,2%
Aktien Deutschland	0,9%
Top-10 Abflüsse
Aktien Euroland	5,8%
Aktien Nordamerika	6,1%
Unternehmensanleihen europäische Währungen hochverzinslich	7,1%
Aktien Italien	7,4%
Mischfonds konservativ	8,1%
Mischfonds ausgeglichen	8,6%
Renten europäische Währungen	9,8%
Renten Euro	11,6%
Asset Allocation	13,7%
Aktien Europa	21,9%

   

Spanien  

Fondskategorie	Netto-Mittelaufkommen
Top-10 Zuflüsse	(Anteil an den Top Ten in %)
Geldmarkt Euro	68,3%
Renten Euro	10,0%
Renten globale Währungen	6,0%
Derivate	5,8%
Geldmarkt sonstige	2,7%
Geldmarkt dynamisch	1,2%
Unternehmensanleihen Euro Investment Grade	0,8%
Renten US-Dollar Kurzläufer	0,7%
Aktien Brasilien	0,3%
Renten Dollar gemischt	0,3%
Top-10 Abflüsse
Renten Euro Kurzläufer	1,5%
Renten flexibel	1,9%
Aktien Welt	2,3%
Mischfonds dynamisch	3,5%
Mischfonds ausgeglichen	9,5%
Aktien Euroland	10,6%
Garantiefonds	13,7%
Mischfonds konservativ	14,3%
Aktien Europa	20,2%
Aktien Spanien	22,6%

Quelle: Feri FMI Ltd., Beobachtungszeitraum: Dezember 2007 - Februar 2008.

Drucken