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dvb-Pressespiegel

Pressemitteilung vom 21.08.2009
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Fitch bestätigt 'A-' IFS Rating der SIGNAL IDUNA Rückversicherungs AG, Ausblick negativ

Fitch Ratings hat heute das \'A-\' (A minus) Finanzstärkerating (Insurer Financial Strength, IFS) des Schweizer Rückversicherers SIGNAL IDUNA Rückversicherungs AG (SIRe)  bestätigt. Der Ausblick wurde auf ’negativ’ von ’stabil’ geändert. Gleichzeitig erhält SIRe erneut das begehrte Finanzstärke-Siegel von Fitch, welches nur an Versicherer mit starker Finanzkraft verliehen wird.

Der negative Ausblick reflektiert die sich auf Ebene der Konzernmutter im Verlauf von 2009 aus der Finanzmarktkrise sowie dem Niedrigzinsumfeld voraussichtlich ergebenden Belastungen der Rentabilität der Gruppe, eine verringerte versicherungstechnische Rentabilität sowie eine Verringerung der Qualität der Eigenmittel des Konzerns.

Die Konzernmutter IDUNA Vereinigte Lebensversicherung aG (IL Konzern) verzeichnete 2008 Belastungen aus der Finanzmarktkrise. Diese waren auf Konzernebene nach Ansicht von Fitch allerdings leicht geringer als für den Marktdurchschnitt. Die Agentur weist darauf hin, dass sich das Eigenkapital des Konzerns Ende 2008 aufgrund eines niedrigeren Bilanzgewinns um 13,2% auf EUR 269,6 Mio. verringert hat. Ferner hat das niedrige Zinsniveau die Investitionen bei festverzinslichen Papieren beeinträchtigt, während Aktienrisiken deutlich reduziert wurden und durch umfängliche Absicherungsmaßnahmen weiter verringert wurden. Dies wird von Fitch positiv angesehen.

Das Rating der SIRe spiegelt eine starke Kapitalausstattung der SIRe, eine sehr vorsichtige Reservierungspraxis, die deutlich über dem „Best Estimate“ liegt,  sowie eine disziplinierte Zeichnungspolitik wider. Darüber hinaus profitiert SIRe von einer starken Unterstützung durch die deutsche SIGNAL IDUNA Gruppe, aufgrund derer die SIRe von Fitch gemäß den Kriterien für Gruppenratings als ‚sehr wichtig’ für die Gruppe eingestuft wird. Als Folge der geringen Mitarbeiterzahl ist das Unternehmen erheblichen operationellen Risiken ausgesetzt, hauptsächlich hinsichtlich Schlüsselpositionen. Um diese Risiken abzumildern, hat die Gesellschaft im Jahr 2009 neue Mitarbeiter eingestellt und ihre Risikomanagementprozesse weiter verbessert.

Fitch beurteilt die risikobasierte Kapitalausstattung der SIRe als sehr stark, was auch durch ein sehr starkes Ergebnis von rund 250% im Schweizer Solvenztest (Swiss Solvency Test, SST) für 2009 bestätigt wird. Vor dem Hintergrund der geringen Größe der Gesellschaft bewertet Fitch die Kapitalausstattung als angemessen. Die Schritte der Gesellschaft zur Diversifikation des Geschäfts werden von Fitch als positiv angesehen, so wurde der Anteil des wettbewerbsintensiven KfZ Geschäfts weiter verringert. Das Geschäft im Jahr 2009 teilt sich auf in 23% nicht-proportionales und 77% proportionales Geschäft. Fitch beurteilt auch die Aufteilung des Geschäfts nach Prämieneinnahmen zwischen Fremd- (65%) und Gruppengeschäft (35%) als positiv, da das Gruppengeschäft SIRe eine aktivere Steuerung des Portfolios ermöglicht.

Fitch geht weiter davon aus, dass die SIGNAL IDUNA Gruppe eine langfristige Strategie verfolgt, um aus SIRe einen integralen und wesentlichen Teil der gesamten Gruppe zu machen. Vorteile aus der Konzernzugehörigkeit umfassen ein relativ hohes Eigenkapital in Höhe von CHF 100 Mio. sowie eine Option, weiteres Eigenkapital bis zu CHF 50 Mio. von der Muttergesellschaft einzufordern, falls die Eigenkapitalquote unterhalb einer vorgeschriebenen Schwelle fallen sollte. Weiterhin profitiert die Gesellschaft von organisatorischer und EDV Unterstützung sowie von exzellenten Verbindungen des Konzerns zu europäischen Versicherungsvereinen auf Gegenseitigkeit, welche die Hauptgeschäftspartner von SIRe sind.




Herr Tim Ockenga

Tel.: 069 7680 76118
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Herr Dr. Christoph Schmitt

Tel.: +49 (0)69 7680 76121
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Herr Christian Giesen
Media Relations
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Fax: +49 (0)69 76 80 76 20
E-Mail: christian.giesen@fitchratings.com

Fitch Ratings (Deutschland)
Junghofstraße 24
60311 Frankfurt/Main
http://www.fitchratings.com

Die SIGNAL IDUNA Gruppe mit Hauptstandorten in Dortmund und Hamburg ist ein Gleichordnungskonzern mit verschiedenen rechtlich selbstständigen Obergesellschaften in der Rechtsform eines Versicherungsvereins auf Gegenseitigkeit, welche unter einheitlicher Leitung stehen, jedoch ohne gemeinsame Muttergesellschaft sind. 2008 erzielte die gesamte SIGNAL IDUNA Gruppe gebuchte Bruttobeiträge in Höhe von EUR 4,6 Mrd. (+2,6% im Vergleich zum Vorjahr), eine Bilanzsumme in Höhe von EUR 40,2 Mrd. und beschäftigte 11.762 Mitarbeiter. 2008 betrugen die gebuchten Bruttobeiträge der SIRe CHF 127,5 Mio. (+17,8%), die Bilanzsumme CHF 278,1 Mio. (+16,2%). Derzeit beschäftigt der Rückversicherer neun Mitarbeiter. Die Finanzstärke des IL Konzerns wurde als Teil der Bonitätsbeurteilung der SIRe untersucht. Das Rating reflektiert die sehr kleine Größe der SIRe in absoluter und relativer Hinsicht verglichen mit der Muttergesellschaft. Fitch geht davon aus, dass in einem Stressszenario SIRe durch die Muttergesellschaft unterstützt würde. Eine Verschlechterung der Kreditqualität der Gruppe könnte auch das Ratingniveau von SIRe negativ beeinflussen.

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