KfW startet Euro Benchmark-Programm 2008 erfolgreich mit 10-jähriger Anleihe

Die KfW hat heute ihr Euro Benchmark-Programm erfolgreich mit der Platzierung einer 10-jährigen Globalanleihe über EUR 5 Mrd. gestartet.

Die Euro Benchmark I/2008 mit Fälligkeit am 4. Juli 2018 zahlt einen Kupon von 4,375 % p. a. und hat einen Verkaufspreis von 99,669 (Rendite 4,418 %). Dies entspricht einem Renditeaufschlag von 29,3 Basispunkten über der im Januar 2018 fälligen Bundesanleihe. Federführer der Transaktion sind Citi, The Royal Bank of Scotland und UBS. Wie alle KfW-Anleihen wird auch diese von Fitch Ratings, Moody\'s und Standard & Poor\'s mit der höchsten Bonitätsnote (AAA / Aaa / AAA) bewertet.

Die Bücher wurden am Montagmorgen geöffnet. Trotz eines schwierigen Marktumfeldes baute sich das Orderbuch relativ zügig auf. Über Nacht kam dann eine Reihe asiatischer Investoren hinzu, was dem Bookbuilding-Prozess am Dienstag in Europa zu weiterer Dynamik verhalf. Am Dienstagmittag wurden die EUR 5 Mrd. überschritten, so dass die Anleihe heute Morgen gepreist werden konnte.

Der attraktive Renditeaufschlag gegenüber der Bundesanleihe, die ansprechende Liquidität sowie die hochwertige Kreditqualität machten die Anleihe für eine breite Palette von Investoren weltweit attraktiv. "Mit der ersten Euro Benchmark-Transaktion 2008 hat die KfW damit den Agency-Markt in Europa wiedereröffnet. Nach den Marktturbulenzen in der zweiten Jahreshälfte 2007 sind wir sehr zufrieden, erfolgreich in das neue Jahr gestartet zu sein.“, kommentierte Dr. Frank Czichowski, Treasurer der KfW.

82 % der Anleihe wurden in Europa platziert, darunter Großbritannien mit 35 %, Skandinavien mit 18 %, Frankreich mit 11 % und Deutschland mit 10 %. Die weitere Nachfrage verteilte sich auf Asien mit 12 % und Nordamerika mit 6 %, wobei insbesondere die für eine Euro Benchmark-Anleihe starke Nachfrage aus Asien hervorzuheben ist.

Die Aufteilung des Orderbuchs nach Investorengruppen ergibt folgendes Bild:

Banken: 39 %
Fonds: 33 %
Zentralbanken: 19 %
Versicherungen: 9 %

Die KfW hat für 2008 einen Refinanzierungsbedarf in Höhe von rd. 70 Mrd. EUR angekündigt. Die Benchmark-Programme werden wie bisher den wesentlichen Anteil an der Mittelaufnahme darstellen; für 2008 sind mindestens jeweils vier Benchmark-Anleihen in EUR und USD vorgesehen.

Diese Pressemitteilung stellt kein Angebot zum Kauf von Wertpapieren in den USA dar. Wertpapiere dürfen in den USA nur mit vorheriger Registrierung oder ohne vorherige Registrierung nur aufgrund einer Ausnahmeregelung verkauft oder zum Kauf angeboten werden. Die KfW registriert die in dieser Pressemitteilung beschriebenen Wertpapiere in den USA zum Verkauf. Das Angebot zum Kauf der Wertpapiere wird in den USA nur auf Grundlage eines Prospekts erfolgen, der von der KfW zur Verfügung gestellt wird und detaillierte Informationen über KfW, ihre Geschäftsleitung, ihre Jahresabschlüsse sowie Informationen über die Bundesrepublik Deutschland enthalten wird.

Ausstattungsmerkmale
KfW Euro Benchmark I/2008 – 4,375 %
- Laufzeit bis 4. Juli 2018 -

Emittentin: KfW
Garantin: Bundesrepublik Deutschland
Rating: AAA (Fitch Ratings)/Aaa (Moody’s)
/AAA (Standard & Poor’s)
Betrag: EUR 5.000.000.000
Laufzeit: 04. Juli 2018
Kupon: 4,375 % p. a., erster kurzer Kupon
Re-offer-Preis: 99,669
Rendite: 4,418 %
Format: Globalanleihe
Börsennotierung: Frankfurt

Lead Manager (3):

Citi
The Royal Bank of Scotland plc
UBS

Co-Lead Manager (12):

ABN AMRO
Banca Akros Gruppo BPM
Barclays Capital
BNP Paribas
Credit Suisse
Deutsche Bank AG
Dresdner Kleinwort
DZ Bank AG
HSBC
Merrill Lynch
Morgan Stanley
Nomura

Selected Dealers (8):

Calyon
Danske Bank A/S
Fortis
ING
Natixis
Nordea Bank Danmark A/S
Santander
Unicredit (HVB) 

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