LBBW erhält starken Vertrauensbeweis in ihre Platzierungsstärke

Die CRH (Caisse de Refinancement de l'Habitat) hat im Rahmen ihrer anstehenden Euro “Benchmark“ Covered Bond Transaktion erstmals die Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) mit der Federführung beauftragt. Weitere Konsortialführer sind BNP Paribas, Calyon und HSBC.

Dies ist das zweite Covered Bond Mandat für die LBBW aus dem französischen Raum innerhalb von zwei Wochen. Bereits am 10. April begleitete die LBBW, gemeinsam mit Barclays Capital und der HSBC, erfolgreich eine vergleichbare Transaktion im Volumen von einer Milliarde Euro für CIF Euromortgage. Diese “Obligations Foncieres” Transaktion – das französische Pendant zum deutschen Pfandbrief - wurde mit einer Endfälligkeit von 2 Jahren vorzugsweise bei internationalen Investoren platziert (71 Prozent der Gesamttransaktion). Mit einem Aufschlag von 4 Basispunkten über der laufzeitkongruenten Swapmitte konnte der Emittent eine attraktive Refinanzierung in einem schwierigen Marktumfeld erzielen. Diese neue Transaktion für CRH, die zwar keine Obligations Foncieres ist, aber gleichfalls auf einer besonderen gesetzlichen Grundlage basiert, soll in naher Zukunft mit einer etwas längeren, mittleren Laufzeit vermarktet werden. CRH ist Frankreichs zweitgrößter Covered Bond Emittent und nimmt aufgrund ihrer speziellen Rechtsgrundlage eine einzigartige Stellung im französischen Hypothekenfinanzierungsmarkt ein. Mit diesem ersten Federführungsmandat von CRH erhält die LBBW einen starken Vertrauensbeweis als internationales Covered Bond Haus in einem Marktumfeld, in dem sich der Zugang mancher Finanzinstitute zu Refinanzierungsmitteln erschwert und verteuert hat.

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