Der VuV drängt auf eine allgemein akzeptierte Definition für vermögensverwaltend gemanagte Fonds. Derzeit fällt diese Produktgruppe bei den Fondsanalysten und beim Bundesverband Investment und Asset Management e.V. (BVI) unter die Rubrik der Mischfonds. Eine vom Markt anerkannte Definition existiert nicht. Auch die Ratingagenturen haben bisher keine gängige Klassifizierung für vermögensverwaltend gemanagte Fonds etabliert. Das Volumen dieser Fondsspezies ist beachtlich: Von 2,5 Milliarden Euro im Jahr 2007 ist es auf heute 26 Milliarden Euro angewachsen, Tendenz steigend.
Um Anlegern und Markt eine noch höhere Produktsicherheit zu gewährleisten, hat eine Arbeitsgruppe unter Mitwirkung des VuV vier Kriterien für die Definition von vermögensverwaltend gemanagten Fonds erarbeitet:
1. Der Fonds investiert in mehr als eine Anlageklasse gleichzeitig.
2. Der Fonds muss als Basisinvestment geeignet sein.
3. Der Fonds muss eine risikoadjustierte Rendite anstreben.
4. Der Fonds muss frei von Interessenkonflikten gemanagt werden.
„Vermögensverwaltende Fonds sind ein Basisinvestment, gerade für den privaten Investor. Der Anleger muss sich jedoch darauf verlassen können, dass diese Fonds auch die gleiche Zielsetzung verfolgen. Eine einheitliche Definition, aufbauend auf unseren Kriterien bietet dem Anleger Produkt- und Investmentsicherheit“, so Günter T. Schlösser, Vorstandsvorsitzender des VuV, bei einer Podiumsdiskussion am Rande des diesjährigen Fondskongresses in Mannheim.
Der Verband spricht zurzeit mit unterschiedlichen Interessengruppen, um im Sinne der Verbraucher und des Finanzmarktes klare Regeln für diese Fondsgruppe aufzustellen.
Positiv bewertet der VuV die jüngst veröffentlichen Pläne der CDU und CSU, Sparpläne von Investmentfonds steuerlich gleich zu Lebensversicherungen zu stellen. „Anleger können in die meisten vermögensverwaltend gemanagten Fonds auch als Sparplan einzahlen. Eine steuerliche Gleichbehandlung zu Lebensversicherungen ist im Hinblick auf eine verbesserte private Altersvorsorge der Sparer nur zu unterstützen“, so der Verbandsvorsitzende Schlösser.
