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Augur Capital berät auch zweite Übernahme eines deutschen Versicherers durch einen Private Equity Fonds

Zum zweiten Mal hat ein Finanzinvestor erfolgreich eine deutsche Versicherungsgesellschaft erworben. Der US-amerikanische Private Equity Fonds J.C. Flowers wird über seine Beteiligung Württembergische & Badische VersicherungsAG (WÜBA) die DARAG Deutsche Versicherungs- und Rückversicherungs-Aktiengesellschaft vom AXAKonzern übernehmen. Wie schon beim Kauf der WÜBA wurden die Käufer auch bei dieser Transaktion vom Frankfurter Beratungshaus Augur Capital beraten. Augur Capital etabliert sich damit als führender Berater von Finanzinvestoren bei Investments in Versicherungsgesellschaften.

Ende 2004 hatte die amerikanische J. C. Flowers-Gruppe unter Federführung von Augur Capital die WÜBA von der Wüstenrot und Württembergischen AG übernommen. Zielsetzung der Übernahme der WÜBA ist, die vom Management erfolgreich eingeleitete Neuausrichtung fortzusetzen und die Zusammenarbeit zwischen WÜBA und Maklern weiter auszubauen. Das in den Sparten Sachund Haftpflichtversicherung aktive Unternehmen soll weiter wachsen und als Plattform für weitere Investitionen im Bereich Versicherungen dienen. Mit dem Kauf der DARAG wird diese Strategie jetzt konsequent umgesetzt. Mit einem kombinierten Beitragsvolumen von 235 Mio. Euro wird die WÜBA damit führender deutscher Maklerversicherer in der Sachversicherung.

Aufgrund des besonderen erforderlichen Know-How beim Erwerb eines Finanzdienstleisters haben bisher nur wenige Finanzinvestoren im Finanzdienstleistungsbereich investiert. „Private Equity Fonds werden künftig eine zunehmend wichtigere Rolle in der Versicherungsbranche einnehmen“ so Günther Skrzypek, Managing Partner von Augur Capital. „Mit ihrer Hilfe kann zum Beispiel eine Kapitalerhöhung im Zuge eines Management Buy-Outs erfolgen, um die Eigenkapitalausstattung von Versicherungsvereinen zu verbessern.“ Aufgrund der deutlichen Unterschiede zum Erwerb von Industrieunternehmen sind Private Equity Fonds dabei auf die Beratung durch spezialisierte Investmentberater, wie Augur Capital, angewiesen. Bei der Übernahme der DARAG hat Augur Capital die gesamte Transaktion von der Identifikation des Investments, über die Organisation der Due Diligence, Bewertung bis hin zu den Kaufverhandlungen federführend begleitet.