Fitch Ratings – Frankfurt, August 2008:
Fitch Ratings hat der privaten Krankenversicherung ARAG Krankenversicherungs-AG
(ARAG Kranken) ein ’BBB+’ Finanzstärkerating (Insurer Financial Strength, IFS)
vergeben. Der Ausblick ist ’stabil’.
Das Rating reflektiert das starke Wachstum der Gesellschaft, ausgelöst
durch den positiven Verlauf des Zusatzversicherungsgeschäfts, die erfolgreiche
Einführung neuer Tarife in der Krankheitskostenvollversicherung und die moderne
IT-Infrastruktur der ARAG Kranken. Darüber hinaus profitiert ARAG Kranken von
seiner Zugehörigkeit zum ARAG Konzern und wird von Fitch als Kerngesellschaft
entsprechend ihrer Gruppenmethodik klassifiziert. Dem gegenüber stehen die
Kapitalausstattung der ARAG Kranken, die unter dem vergebenen Ratingniveau
liegt, sowie unterdurchschnittliche Zinserträge, aufgrund starker Mittelzuflüsse
in den letzten Jahren, die in einem Niedrigzinsumfeld angelegt werden
mussten.
ARAG Kranken zeigt
eine beeindruckende Entwicklung im Bereich der Zusatzversicherungen. In diesem
Segment stieg die Anzahl der versicherten Personen um 31% auf 231.410 im Jahr
2007 nach einer Wachstumsrate von 29% im Jahr 2006. Der Bereich der
Krankheitskostenvollversicherung weist eine stagnierende Entwicklung auf und die
Anzahl der versicherten Personen entwickelte sich im Jahr 2007 um 2% rückläufig
auf 41.363 Personen. Aufgrund des starken Wachstums von Zusatzversicherungen und
Beitragsanpassungen für Krankheitskostenvollversicherungen stiegen während des
Jahres 2007 die gebuchten Bruttoprämien um 9% auf EUR 218 Mio. an.
Gemäß dem internen Kapitalmodell von
Fitch ist die Kapitalausstattung der ARAG Kranken nicht ausreichend, um das
vergebene Ratingniveau unterstützen zu können. Jedoch wirkt sich die
Kapitalausstattung der gesamten ARAG Gruppe positiv auf das vergebene
Ratingniveau aus. Aufgrund des starken Wachstums in den letzten Jahren zahlte
ARAG Kranken von 2002 bis 2004 keine Dividenden. Im Jahr 2005 wurde die Zahlung
von Dividenden wieder aufgenommen. Im Jahr 2007 wurde der halbe Jahresüberschuss
in Höhe von EUR 2,1 Mio. an die Muttergesellschaft ARAG Lebensversicherungs-AG
ausgeschüttet.
Im September
2007 hat ARAG Kranken neue Tarife in der Krankheitskostenvollversicherung
eingeführt, die auf preisbewusste Kundensegmente abzielen. Seit ihrer Einführung
hat sich die Neugeschäftssituation im Bereich der
Krankheitskostenvollversicherung deutlich verbessert. Aufgrund der erfolgreichen
Einführung erwartet Fitch, dass sich im Jahr 2008 die Monatssollbeiträge des
Neugeschäfts der Krankheitskostenvollversicherung deutlich steigern werden.
Der ARAG Konzern befindet
sich in Familienbesitz und hat seine Hauptverwaltung in Düsseldorf. Der
Vorstandsvorsitzende des ARAG Konzerns, Dr. Faßbender ist zugleich
Mehrheitsaktionär. Der ARAG Konzern operiert in allen Segmenten der
Erstversicherung und hat dabei einen Fokus auf die Rechtsschutzversicherung, die
zu gleichen Teilen national und international betrieben wird. Zum Jahresende
2007 hatte der ARAG Konzern eine Bilanzsumme in Höhe von EUR 5,4 Mrd., gebuchte
Bruttobeiträge in Höhe von EUR 1,3 Mrd. und 3.427 Mitarbeiter. ARAG Kranken
hatte eine Bilanzsumme von EUR 754 Mio., gebuchte Bruttobeiträge in Höhe von EUR
218 Mio. und 139 Mitarbeiter.
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