Anleger, die volatilen Märkten wirksam begegnen wollen, finden in Total-Return-Fonds eine attraktive Lösung. Mit dem SEB Total Return Quant Fund (ISIN: DE000SEB1AF8) baut die SEB Asset Management ihre Fondspalette im Rentenbereich weiter aus. Das Konzept des Fonds, der sich an institutionelle Investoren richtet, basiert auf einem aktiven Durationsmanagement. Ziel ist es, unabhängig von der Zinsentwicklung, positive Erträge zu erzielen.
Das Basisportfolio besteht aus europäischen Anleihen mit sehr hoher Bonität. Darüber hinaus wird die Duration1 aktiv mittels Bund-Futures (Derivate für zehnjährige Bundesanleihen) innerhalb einer Bandbreite von plus/minus 10 Jahren gesteuert. Damit kann das Portfolio sowohl eine positive als auch eine negative Duration aufweisen.
Verwaltet wird der SEB Total Return Quant Fund von Jürgen Dreier, Spezialist für Zinsmanagement bei SEB Asset Management. Er setzt auf ein quantitatives Trendanalyse-Modell, das täglich über 30 verschiedene Märkte und Währungen analysiert. Das Modell basiert auf der von William D. Gann aufgestellten These, wonach die Märkte in erster Linie mathematischen Gesetzen höchster Ordnung folgen. Jedes Kurs-Tief (oder Kurs-Hoch) steht mathematisch in einem exakt kalkulierbaren Verhältnis zu einem vorangegangenen Tief (oder Hoch), so Gann. Für den SEB Total Return Quant Fund erkennt das Modell sowohl kurz- als auch mittelfristige Trends, um Signale für den Aufbau von Long- bzw. Short-Positionen zu generieren.
Traditionelle Rentenfonds verlieren an Wert, wenn die Zinsen steigen. Aktuelle Fundamentaldaten und Frühindikatoren deuten darauf hin, dass die Zeiten sinkender Zinsen vorbei sind. Volkswirte erwarten einen signifikanten Inflationsschub, getrieben durch steigende Preise für Energie und Lebensmittel. Auf dieses Szenario wird sich Dreier einstellen und eine Minusduration von bis zu 10 Jahren ins Portfolio nehmen. „Mit dem neuen Fondskonzept bieten wir institutionellen Anlegern eine Alternative zu klassischen Long-Only-Produkten“, sagt Dreier.
Mit einem Fondsvolumen von 75 Mio. Euro wird der SEB Total Return Quant Fund am 01. August 2008 an den Start gehen. Bei einer Mindestanlagesumme von 1 Mio. Euro richtet sich das Konzept an institutionelle Investoren. Das Renditeziel beträgt 3- Monats-Euribor plus 100 Basispunkte.
Fondsdaten und Konditionen:
WKN/ISIN SEB1AF/DE000SEB1AF8
Auflage 1. August 2008
Ausgabeaufschlag max. 8 %
Verwaltungsgebühr 0,25% p. a. + 15% Outperformance Fee
Fondswährung Euro
Fondsvermögen 75 Mio. EUR
Mindestanlage 1 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.07. bis 30.06.
