Sirius Campus und Aeiforia haben im September 2026 insgesamt 1.081 Förderberechtigte zwischen 18 und 65 Jahren befragt. Die Bekanntheit des neuen Fördermodells stieg seit April von 59 auf 73 Prozent. Von denen, die das Depot kennen, planen 29 Prozent bestimmt oder wahrscheinlich einen Abschluss.
Die Studienautoren leiten daraus für 2027 zwischen 2,9 und 6,3 Millionen Verträge ab. Das jährliche Sparvolumen läge einschließlich Förderung bei 6,0 bis 12,9 Milliarden Euro. Der obere Wert setzt voraus, dass Anbieter und Vermittler ihre Kunden aktiv ansprechen.
Beratung entscheidet über die Anbieterwahl
Dr. Oliver Gaedeke
Sirius Campus
45 Prozent der Förderberechtigten wollen sich vor dem Abschluss unbedingt beraten lassen. Verständliche und transparente Beratung ist nach der Seriosität des Anbieters das zweitwichtigste Auswahlkriterium. Neobanken und Neobroker nennen nur 13 Prozent als bevorzugte Anbieter.
Das Deutsche Institut für Vermögensbildung und Alterssicherung (DIVA), das von vier Vermittlerverbänden einschließlich des AfW getragen wird, kommt in seiner Herbstbefragung zu ähnlichen Ergebnissen. 70,7 Prozent sehen durch die stärkere Einbindung des Kapitalmarkts einen höheren Beratungsbedarf. 68,4 Prozent halten persönliche Beratung bei der Altersvorsorge für unverzichtbar. 62,8 Prozent empfinden die Reform als zu komplex, und nur 38,2 Prozent fühlen sich über die persönlichen Auswirkungen ausreichend informiert.
Garantien und Riesterbestand
Beim Garantieniveau würden 43 Prozent eine Garantie von 80 Prozent wählen, 32 Prozent die volle Beitragsgarantie und 11 Prozent keine. Insgesamt sind 54 Prozent bereit, für höhere Renditechancen auf die volle Garantie zu verzichten. Unter bereits Informierten und Beratenen sind es 78 Prozent.
Ein Drittel der Förderberechtigten besitzt einen Riestervertrag. Die Studienautoren erwarten, dass rund 61 Milliarden Euro Kapital in Altersvorsorgedepots wechseln. 42 Prozent der Riesterkunden wollen sich vor einer Entscheidung informieren oder beraten lassen. Martin Gattung, Geschäftsführer von Aeiforia, wies darauf hin, dass bei der Übertragung in ein Produkt ohne Garantie ein bislang abgesichertes Kursrisiko auf den Kunden übergeht.
Vergütung und Kaufkraft
Martin Gattung
Aeiforia GmbH
Eingepreiste Beratungskosten stoßen laut DIVA auf Akzeptanz. 84,0 Prozent der Befragten mit Beratungsbedarf haben nichts dagegen, sofern sie über die Höhe informiert werden. Der AfW lehnt Provisionsverbot und Provisionsdeckel weiterhin ab und fordert Wahlfreiheit zwischen Courtage, Honorar und Mischformen. „Wer die Menschen für die Vorsorge am Kapitalmarkt gewinnen will, muss die Beratung, die sie dafür einfordern, ermöglichen und fair vergüten“, sagte AfW Vorstand Frank Rottenbacher.
Begrenzt wird das Potenzial durch die Kaufkraft. 58,9 Prozent geben an, ihre private Altersvorsorge wegen der Inflation einschränken zu müssen. 56,4 Prozent mussten Ersparnisse auflösen. Zudem zeigen Personen, die bisher gar nicht vorsorgen, laut Sirius Campus die geringste Abschlussbereitschaft.
Was Vermittler daraus ableiten können
Aus den Zahlen ergeben sich vier Ansatzpunkte für die Praxis:
- Bestandskunden mit Riestervertrag früh ansprechen und den Wechsel einzeln prüfen, da Garantien und Förderansprüche betroffen sind.
- Das Garantieniveau zum festen Bestandteil der Beratung machen. Informierte Kunden entscheiden sich häufiger für mehr Renditechancen.
- Beratungskosten offen ausweisen. Transparenz ist die Bedingung für die Akzeptanz der Vergütung.
- Kunden ohne bisherige Vorsorge gezielt kontaktieren, weil sie von sich aus kaum aktiv werden.
Über die Gespräche mit Abgeordneten des Finanzausschusses und der Bundesbank will der AfW gesondert berichten.
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